DOI: 10.15199/9.2021.5.1

Słowa kluczowe: płynność, kapitał, finanse przedsiębiorstw, rachunkowość zarządcza

Streszczenie

Zarządzanie płynnością finansową, istotne zawłaszcza w dobie kryzysów, częściej kojarzone jest ze wskaźnikami płynności i dostępnością środków pieniężnych na kontach bankowych niż z pojęciem kapitału obrotowego. Tymczasem to strategia zarządzania kapitałem obrotowym wpływa na poziom bezpieczeństwa finansowego przedsiębiorstwa i powinna jako taka stanowić punkt zainteresowania użytkowników sprawozdań finansowych. Kapitał najczęściej rozpatrywany jest w kategorii prezentowanej wprost w bilansie jako kapitał własny i kapitał obcy. Rzadziej w sprawozdaniach finansowych znajdziemy fragmenty poświęcone kapitałowi obrotowemu (kapitałowi pracującemu) i strategii zarządzania nim. Strategia zarządzania kapitałem obrotowym powinna być dostosowana do charakteru działalności przedsiębiorstwa, branży i momentu cyklu życia przedsiębiorstwa gdyż waży interesy pomiędzy rentownością a płynnością. Również przedsiębiorstwa ciepłownicze realizują zróżnicowane strategie zarządzania kapitałem obrotowym ‒ mniej lub bardziej świadomie. Analiza tej miary pokazuje jak w soczewce sytuację finansową przedsiębiorstwa, a analiza wybranej losowo próbki przedsiębiorstw reprezentujących branżę pozwala ocenić strategię zarządzania kapitałem obrotowym dominującą w całej branży w kontekście trwającego kryzysu. Warto pochylić się nad tą miarą jakości zarządzania majątkiem w czasie tworzenia i oceny sprawozdań finansowych za ubiegły rok ponieważ świadome i właściwe zarządzanie kapitałem obrotowym może poprawić wynik finansowy i ograniczyć ryzyka związane z płynnością finansową.